Kannattavuuden kiitorata 11.1.2017 Mitä tunnuslukuja menestyvä yrittäjä seuraa ja miten hän niitä hyödyntää? Timo Jaakkola, Ahlman Kannattavuuden kiitorata 11.1.2017

Yritystalouden lyhyt oppimäärä: Tulot > menot

Yrityksen talouden rakennuspalikat Kassa riittää juokseviin menoihin – aina Riittävät puskurit hintavaihtelun maailmaan 1. Maksuvalmius Saavutetut tulokset kertovat todellisen suorituskyvyn Suunnittelun laatu – laskelmat vs. todellisuus Yrittäjällä, rahoittajilla, toimittajilla ja asiakkailla yhteinen intressi 2. Kannattavuus Kertoo onnistumisesta pitemmällä aikavälillä Turvaa vakuuksien kautta rahoitusta, helpottaa investointeja sekä antaa aikaa korjausliikkeille 3. Vakavaraisuus

Rahan lähteet-rahan käyttö=nettokassavirta Rahan lähde Rahan käyttö Tuotteet ja/tai palvelut Tuotantopanokset (= aineet ja tarvikkeet) Tuet Lainan korot ja lyhennykset Omaisuuden myynti (esim. puukaupat) Vakuutukset (myös eläke) Arvonlisävero Palkat ja ostopalvelut Saadut ennakot Investoinnit (= pitkäkestoisen tuotanto-omaisuuden hankintamenot) Lainan nosto Sijoitusten tuotot Verot Yksityistalouden tulot Maksetut ennakot Yksityistalouden menot Tuleva rahavirta yhteensä: Lähtevä rahavirta yhteensä:

Mitä jää käteen? Tuleeko rahaa kassaan enemmän kuin sieltä lähtee? Onko tulevissa ja lähtevissä rahavirroissa ollut satunnaisia, normaalista kassavirrasta poikkeavia eriä (esim. lainan nosto, omaisuuden myynti, ennakkomaksut, isot tarvikeostot tms)? Onko lähtevässä kassavirrassa mukana kaikki tulevaan kassavirtaan kohdistuvat menot? Millä keinoilla voin lisätä tulevaa kassavirtaa? Millä keinoilla voin leikata lähtevää kassavirtaa? Paljonko kassaan jää pelivaraa ostopanosten ja tuotteiden hintamuutoksille tai ennakoimattomille menoerille?

Yrityksen talouden rakennuspalikat Kassa riittää juokseviin menoihin – aina Riittävät puskurit hintavaihtelun maailmaan 1. Maksuvalmius Saavutetut tulokset kertovat todellisen suorituskyvyn Suunnittelun laatu – laskelmat vs. todellisuus Yrittäjällä, rahoittajilla, toimittajilla ja asiakkailla yhteinen intressi 2. Kannattavuus Kertoo onnistumisesta pitemmällä aikavälillä Turvaa vakuuksien kautta rahoitusta, helpottaa investointeja sekä antaa aikaa korjausliikkeille 3. Vakavaraisuus

Maksuvalmiudesta kannattavuuteen – mitä eroa? Maksuvalmius Mittaa rahan riittävyyttä tässä ja nyt …jotta rahat riittävät kaikkeen tarvittavaan joka päivä Huomioi ainoastaan lähtevät ja tulevat rahavirrat Maksuvalmiuden kannalta oma ja vieras pääoma ovat saman arvoisia – maksuvalmius voi siten perustua myös velanottoon Investointien ja käyttöpääomaa varten nostettujen velkojen kustannukset huomioidaan kassasta maksettavien lyhennysten ja korkojen kautta Henkilöyrityksissä omasta työstä ei synny kassavirtaa ulos, joten sillä ei ole vaikutusta maksuvalmiuteenkaan – yksityisillä kulutusmenoilla sen sijaan on Vain ns. likvidi varasto huomioidaan maksuvalmiuden laskennassa (mm. varastossa oleva vilja, rehut ja lannoitteet) Kannattavuus Mittaa talouden kokonaiskestävyyttä = lisääkö vai vähentääkö toiminta varallisuutta Yrityksen toiminnan perusedellytys, jotta yritys voi toimia, kehittyä ja tarjota yrittäjälle toimeentulon Omaisuuden kulumisesta syntyvä kustannus huomioidaan kannattavuutta laskettaessa poistojen kautta Yrityksen velkojen lyhennyksiä ei käsitellä tuloslaskelmassaInvestointien korkokustannus huomioidaan myös oman pääoman osalta Oma työ huomioidaan kustannuksena Varastossa olevan materiaalin ja esim. omasta metsästä otetun puutavaran arvo huomioidaan kannattavuuslaskennassa

Keskeiset kannattavuuden mittarit Liiketulos kertoo, kuinka paljon varsinaisen liiketoiminnan tuotoista on jäänyt jäljellä ennen rahoituseriä ja veroja. Tunnusluku huomio toimintakulujen lisäksi myös yrityksen käyttöomaisuuden kulumisen eli poistot. Liiketulos = liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot - toimintakulut - poistot ja arvonalennukset Käyttökate kuvaa yrityksen varsinaisen liiketoiminnan tulosta ennen poistoja, rahoituseriä ja veroja. Käyttökate kertoo, kuinka paljon yrityksen liikevaihdosta jää katetta, kun siitä vähennetään yrityksen toimintakulut. Käyttökate = liiketulos + poistot ja arvonalentumiset Nettotulosta pidetään yleisesti yrityksen varsinaisen toiminnan tuloksena. Se on käytännössä yrityksen omistajille jäävä osuus tilikauden tuloksesta, joka toimii useimmiten mm. voitonjakopäätösten pohjana. Nettotuloksessa ei ole mukana tuloslaskelman satunnaisia eriä ja tilinpäätössiirtoja, joten se ei välttämättä ole sama kuin tuloslaskelman viimeisen rivin voitto tai tappio. Nettotulos = liiketulos +/- rahoituserät +/- verot

Tämän pitäisi vastata lainojen lyhennysohjelmaa Tämän verran rahaa tulee tilan tilille Tällä summalla pitää hoitaa velat, verot ja oma talous Tämän pitäisi vastata lainojen lyhennysohjelmaa Tämä jää jäljelle kun myös omaisuuden kulumisesta aiheutuva kustannus on vähennetty Tämän verran jää yrittäjälle tuloksi ja oman pääoman koroksi

Yksittäisen tuotteen kannattavuutta voidaan selvittää katetuottolaskelmalla

Mihin kannattaa kiinnittää huomiota? Käyttökatteen ja liikevaihdon suhde Vertailu toimialan muiden yritysten suhdelukuun Käyttökatteen ja velkamäärän suhde Jos velan määrä on enemmän kuin viisi kertaa käyttökate, maksuvalmiusongelmat ovat todennäköisiä Veropoistojen ja lyhennysten suhde Lyhennykset ylittävä poistojen määrä synnyttää verovelkaa

Miten tuote tai palvelu hinnoitellaan? 1. Lähtökohtana markkinoiden hintataso vastaavalle tuotteelle tai palvelulle Toimivilla markkinoilla oikea hintataso määräytyy kysynnän ja tarjonnan perusteella Arvoperusteinen hinnoittelu = hinnoitellaan asiakkaan maksuhalukkuuden, ei tuotantokustannuksen perusteella 2. Oma tuotantokustannus on pohjahinta, jonka alittuessa tuotantoa ei kannata jatkaa Muuttuvat kustannukset: materiaalit, työ, energia, yms. Kiinteät kustannukset: rakennukset, koneet, laitteet yms. 3. Käyttöaste, myyntimäärä/kapasiteetti 4. Hävikki, reklamaatiot, alennukset, riskivara – paljonko tarvitaan? 5. Oma tulostavoite – yritystoiminnan tarkoitus on tuottaa voittoa Useimmat pienyritykset alihinnoittelevat tuotteensa ja palvelunsa Kun kerrot hinnan, enempää et varmuudella tule saamaan

Yrityksen talouden rakennuspalikat Kassa riittää juokseviin menoihin – aina Riittävät puskurit hintavaihtelun maailmaan 1. Maksuvalmius Saavutetut tulokset kertovat todellisen suorituskyvyn Suunnittelun laatu – laskelmat vs. todellisuus Yrittäjällä, rahoittajilla, toimittajilla ja asiakkailla yhteinen intressi 2. Kannattavuus Kertoo onnistumisesta pitemmällä aikavälillä Turvaa vakuuksien kautta rahoitusta, helpottaa investointeja sekä antaa aikaa korjausliikkeille 3. Vakavaraisuus

Vakavaraisuuden mittarit Velat/varat Varojen arvostaminen käypään markkina-arvoon Huomioitava myös siirtovelat ja –saamiset Mahdollistaa yrityksen omavaraisuusasteen laskemisen Velat/liikevaihto Velat sisältäen siirtovelat Liikevaihto sisältäen sekä myyntituotot, myyntisaamiset että tuotantoon liittyvät säännölliset tuet

Miksi vakavaraisuus on tärkeää? Mahdollistaa toiminnan kehittämisen Vakuudet riittävät rahoittajalle  kannattaviin hankkeisiin saa lainaa Enemmän pelitilaa uusille vaihtoehdoille – tarjolle tulevat tilaisuudet voidaan hyödyntää Kiinteä kustannus ei rasita liikaa yrityksen taloutta Matalasuhdanteet eivät aiheuta ylivoimaisia vaikeuksia kun kiinteä kustannus on hallinnassa Korkoriski ei muodosta uhkaa liiketoiminnalle Lainan lyhennykset ovat kohtuullisia eivätkä rasita liiaksi kassaa Mahdollisuus hyödyntää pääomatulon verotusta Kiinteä verokanta, joka on useimmille kannattaville yrityksille ansiotulon veroa edullisempi Osakeyhtiöissä hyvä omavaraisuus mahdollistaa osingon maksun Kirjanpitoarvo ja vakuusarvo ovat kaksi eri asiaa – yritysvarallisuuden arvo on aina suurin yrittäjälle itselleen Riskikohteita ovat mm. velkarahalla ostettu, vaikeasti muuhun käyttöön soveltuva ja sijainniltaan haasteellinen tuotanto-omaisuus sekä kaukana taajamista sijaitseva kallis omakotitalo

Kiitos! timo.jaakkola@ahlman.fi