Avainluvut-malli ja taloudellinen analysointi 2012 Leena Kinanen Vaadi Palvelua Anna palautetta Tuloksiin tilinpidolla

Taloudellisen analysoinnin vaiheet Tilinpäätöksen oikaiseminen Peruslähtökohta on, että kirjanpito on ajan tasalla Omistajan palkkakorjaus Oman pääoman ja sijoitetun vpon:n oikaisu Tunnuslukujen laskenta Johtopäätösten tekeminen ja vertailun suorittaminen

… analysoidaan Kannattavuutta Maksuvalmiutta Vakavaraisuutta Pääomien käyttöä / tehokkuutta Kasvua

Laskennallinen palkkakorjaus Palkkakorjaus suositellaan tehtäväksi, jos omistajan työpanos on ilmeinen, eikä työpanosta vastaava palkka ole tuloslaskelmassa kuluna Liikevaihto (12 kk) Palkkakorjaus/henkilö 70 – 400 teur 20 teur yli 400 teur 30 teur Yksityisoton tai osingonjaon määrä ei vaikuta korjauksen suuruuteen

Kannattavuuden tunnuslukuja myyntikate Myyntikate-% = --------------- x 100 % liikevaihto käyttökate Käyttökate-% = ------------------------------------- x 100 % liiketoiminnan tuotot yhteensä nettotulos + rahoituskulut + verot Sijoitetun pääoman tuotto-% = ------------------------------------------------- x 100 % oma pääoma + sijoitettu vieras pääoma

Sijoitetun pääoman tuotto-% Sipo-% mittaa suhteellista kannattavuutta eli sitä tuottoa, joka on saatu yritykseen sijoitetulle, korkoa tai muuta tuottoa vaativalle pääomalle. Sijoitettu pääoma (= oma pääoma + sijoitettu vieras pääoma) lasketaan alkavan ja päättävän taseen keskiarvona. Korolliset lyhytaikaiset velat kuuluvat sijoitettuun pääomaan. Myös ns. 0-korkoiset pitkäaikaiset lainat ovat sijoitettua pääomaa. Jos tilikausi poikkeaa normaalista täytyy se huomioida tunnusluvun laskennassa. Jos opo on negatiivinen, on sipo vähintään sijoitetun vpo:n suuruinen

Sijoitetun pääoman tuotto-% Sipo-% Kannattavuus alle 10 % Heikko 10 – 20 % Tyydyttävä yli 20 % Hyvä Arvoa voidaan pitää välttävänä, kun se on vähintään yrityksen korollisesta vieraasta pääomasta maksama keskimääräinen rahoituskuluprosentti

Maksuvalmiuden tunnuslukuja rahoitusomaisuus Quick ratio = ---------------------------------------------------------- lyhytaikaiset velat – lyhytaik. saadut ennakot rahoitusomaisuus + vaihto-omaisuus Current ratio = ------------------------------------------------- lyhytaikaiset velat

Ratio-lukujen tulkintaa Quick ratio mittaa yrityksen mahdollisuutta selviytyä lyhyaikaisista veloistaan pelkällä rahoitusomaisuudella Current ratiossa tarkastelujänne on pidempi. Siinä ajatellaan, että myös vaihto-omaisuus voitaisiin realisoida lyhyaikaisten velkojen maksamiseksi. Molemmat ratiot mittaavat tilannetta tietyllä hetkellä (yleensä tilinpäätösajankohta) - staattinen tilanne. Tulkinnassa otettava huomioon mahdolliset epäkurantit erät kuten yliarvostettu varasto tai luottotappioiksi luonnehdittavat myyntisaamiset.

Maksuvalmius Quick Ratio Current ratio Maksuvalmius alle 0,5 alle 1 heikko 0,5-1 1 - 2 tyydyttävä yli 1 yli 2 hyvä

Vakavaraisuuden tunnuslukuja oma pääoma Omavaraisuusaste-% = ---------------------------------------------- x 100 % taseen loppusumma – saadut ennakot

Omavaraisuusasteen tulkintaa Omavaraisuusaste mittaa yrityksen vakavaraisuutta, tappionsietokykyä ja kykyä selviytyä sitoumuksistaan pitkällä aikavälillä. Omavaraisuusaste-% Vakavaraisuus alle 20 % heikko 20-40 % tyydyttävä yli 40 % hyvä

Pääomien käytön tunnuslukuja 365 x myyntisaamiset Myyntisaamisten kiertoaika (pv) = --------------------------- liikevaihto 365 x vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuuden kiertoaika (pv) = --------------------------- muuttuvat kulut 365 x ostovelat Ostovelkojen kiertoaika (pv) = --------------------------------- ostot + ulkopuoliset palvelut

TUNNUSLUKUJEN LASKENNASSA ON PAREMPI LASKEA SUURINPIIRTEIN OIKEIN KUIN AIVAN TARKALLEEN PIELEEN !

Pienyritysten talouskriisin syyt 1. RAHOITUS • Vieraan pääoman suuri osuus • Lyhytaikaisen vieraan pääoma suuri osuus • Vakuuksien, pääoman ja tulorahoituksen puute 2. TUOTEKEHITYS JA MARKKINOINTI • Tuotekehittelyn laiminlyönti ja tuotteiden vanheneminen • Markkinointi vanhanaikaista ja passiivista, valvonta puuttuu 3. KUSTANNUKSET • Korkeat tuotantokustannukset • Liikaa henkilökuntaa toiminnan laajuuteen nähden • Materiaali- ja ostotoimintojen heikko hoitaminen 4. INVESTOINNIT • Investointilaskelmien puuttuminen • Suuret virheinvestoinnit • Välttämättömien korvausinvestointien lykkäys

Pienyritysten talouskriisin syyt 5. PERHEYRITYKSEN JATKUVUUSONGELMA • Sukulaisten suosiminen • Toiminnan jatkajan puuttuminen 6. YRITYKSEN JOHTO JA ORGANISAATIO • Puutteellinen ja yksipuolinen johtajakoulutus • Keskittyminen pikkuasioihin suurten asioiden kustannuksella • Ulkopuolisen asiantuntija-avun vähäinen käyttö 7. LASKENTATOIMI • Laskentatoimen alkeellisuus (vain kirjanpito) • Laskentatoimen olematon tuki päätöksenteolle 8. SANEERAUSTOIMENPITEET • Toiminnan supistamisen karttaminen • Saneeraustarpeen havaitseminen liian myöhään • Saneerauksen aloittamisen lykkääminen Lähde: Yrityksen rahoituskriisin ennustaminen. Talentum & Laitinen 2004