Kansainvälisen kaupan rahoitus Kauppasopimuksesta kaikki lähtee… kaupankohde kauppahinta omistusoikeuden siirtyminen toimitusaika ja – lauseke maksuehdot ja maksutapa myyjän antama takuu sopimusvelvotteiden laiminlyönnin seuraukset sopimuksesta vapautumisperusteet sopimuksen voimaan saattaminen riitaisuuksien ratkaiseminen
Kansainvälisen kaupan rahoitus 1 ULKOMAAN KAUPAN MAKSULIIKENNE MAKSUJEN VÄLITTÄMINEN SWIFT – Society for Interbank Financial Telecommunication Arvopäiväkäytäntö - lähettäjäpankin oikeus määrätä maksusta lakkaa ja vastaanottajapankin alkaa Läh.pankki --2 pankkipäivää --Saajapankki --1pp –Saaja
Kansainvälisen kaupan rahoitus 1 ULKOMAAN KAUPAN MAKSULIIKENNE Kurssikäytäntö - tulevan maksun vasta-arvo ostokurssiin lähtevän maksun vasta-arvo myyntikurssiin maksun vasta-arvo yli 33T€ -> maksuhetken markkinakurssi
Kansainvälisen kaupan rahoitus 1 ULKOMAAN KAUPAN MAKSULIIKENNE MAKSUTAVAT Maksumääräys - kun maariskiä ei ole - kotimaisen tilisiirron vastine IBAN – International Bank Account Number kotimaisen tilinumeron eteen lisätään tilinpitäjäpankin ISO-standardin mukainen maakoodi (Suomi=FI) sekä kaksimerkkinen tarkiste OKO 500 015-281 FI13 5000 1520 0000 81
Kansainvälisen kaupan rahoitus 1 ULKOMAAN KAUPAN MAKSULIIKENNE MAKSUTAVAT Ulkomainen Shekki SWIFT-shekki turvallisempi kuin tav. Valuuttashekki - lähetetään ulkomaiseen kirjeenvaihtajapankkiin Perittävä (CAD) - asiakirjat vain maksua vastaan - (D/P) - maksuaikaa asiakirjat myyjän asettaman vekselin hyväksymistä vastaan (D/A) vakuutena ostajapankin vekselitakaus eli avaali
Kansainvälisen kaupan rahoitus 1 ULKOMAAN KAUPAN MAKSULIIKENNE MAKSUTAVAT Remburssi - käytettävä aina kun maariskiä - turvaa molempien aseman - ostaja voi osoittaa luotettavuutensa myyjä saa maksun riippumatta ostajan maksukyvystä Lajit - peruuttamaton / peruutettavissa oleva - vahvistamaton / vahvistettu - avista / aikaremburssi - katettu / kattamaton - siirrettävissä oleva remburssi - standbyremburssi - uudistuva remburssi
Kansainvälisen kaupan rahoitus 2 Rahoituksen erityisongelmia REAALIPROSESSI Tuotannon- tekijä- markkinat Suorite- markkinat Meno Tulo Kassa Kassastamaksut Kassaanmaksut RAHAPROSESSI Rahoitus- markkinat Korot Verot Osingot Oma/vieras pääoma Kuva 1. Toimintaprosessikuvaus
Kansainvälisen kaupan rahoitus 2 Rahoituksen erityisongelmia - investoinnit kalliimpia - käyttöpääoman tarve kasvaa - ulkomaiset ostaja vaativat pitkiä maksuaikoja rahan kierto hidastuu - valuuttakurssi- ja korkoriskit
Kansainvälisen kaupan rahoitus Mitä voidaan rahoittaa? Viennin valmistusaikainen rahoitus Viennin toimituksen jälkeinen rahoitus Tuonnin rahoitus
Kansainvälisen kaupan rahoitus 3 VIENNIN RAHOITUS Viejän rahoitusta taseessa vierasta pääomaa rahoituskustannukset viejän katettava euro- tai muihin valuuttoihin sidottua Ostajan rahoitusta viejän myöntämä maksuaika ostaja edellyttää poistuu viejän taseesta
Kansainvälisen kaupan rahoitus 3 VIENNIN RAHOITUS Viennin valmistusaikainen rahoitus Ostajan ennakkomaksut suurissa kaupoissa tai projektiviennissä ostaja voi vaatia vakuuden remburssikaupassa myyjällä voi olla oikeus ennakkoon
Kansainvälisen kaupan rahoitus 3 VIENNIN RAHOITUS Viennin valmistusaikainen rahoitus Finnvera Oyj (http://www.finnvera.fi) - vientitakuut, lainat ja takaukset Suomen Vientiluotto Oy (http://www.fec.fi) Finnish Export Credit Ltd - Finnveran 100% tytäryhtiö rahoittaa pääasiassa ostajaa, ostajan pankkia tai muuta rahoituslaitosta OECD – ehtoiset luotot jäsenmaiden julkisista varoista vakuuksina pankkitakaus tai Finnveran vientitakuu - Hallinnoi OECD-luottojen korontasausjärjestelmää tekee korontasaussopimuksia kotimaisten ja ulkomaisten luottolaitosten välillä
Kansainvälisen kaupan rahoitus 3 VIENNIN RAHOITUS Viennin valmistusaikainen rahoitus Finnfund Oy (http://www.finnfund.fi) - Teollisen yhteistyön rahasto Oy Finnish Fund for Industrial Cooperation Ltd. kehitysmaissa ja Venäjällä toimivien yritysten yksityiset hankkeet Nopef (http://www.nopef.com Nordic Project Fund - Pohjoismaiden projektiviennin rahasto
Kansainvälisen kaupan rahoitus 3 VIENNIN RAHOITUS Viennin toimituksen jälkeinen rahoitus Ostajan tai myyjän rahoitusta Toimitusluotto Perittävän D/A maksuehto Aikaremburssi Tililuotto - ostaja saa maksuaikaa viejältä
Kansainvälisen kaupan rahoitus 3 VIENNIN RAHOITUS Viennin toimituksen jälkeinen rahoitus Vientiluotot - myyjä rahoittaa vientisaatavansa - viejän asettama vekseli - luotollinen valuuttatili korkoriski ja valuuttariski! Vientifactoring - myyjä siirtää saatavansa rahoitusyhtiölle
Kansainvälisen kaupan rahoitus 3 VIENNIN RAHOITUS Viennin toimituksen jälkeinen rahoitus Ostajaluotto - kauppahinnan maksua varten myyjällä ei ole korko- ja valuuttariskiä Forfaiting ulkomailla toimivat pankit ostavat suomalaisten viejien asettamia ja ulkom. ostajien hyväksymiä vekseleitä ilman takautumisoikeutta myyjään nähden vekselivastuu yksinomaan ostajalla
Kansainvälisen kaupan rahoitus 3 VIENNIN RAHOITUS Viennin toimituksen jälkeinen rahoitus Työ- ja elinkeinoministeriön myöntämät tuet kansainvälistymiseen http://www.tem.fi - ELY-keskukset välittävät http://www.ely-keskus.fi - pkt-yritykset; enint. 250hlöä, lv 40M€, Tase 27M€ - max. 50% hyväksytystä käyttöpääomatarpeesta - laina, takuu, avustus
Kansainvälisen kaupan rahoitus 4 TUONNIN RAHOITUS Ulkomaisen myyjän toimitusluotto - ulk. myyjä antaa maksuaikaa Perittävän D/A-maksuehto Aikaremburssissa myyjä voi diskontata vekselin ja saada maksun heti kuten avista remburssissa
Kansainvälisen kaupan rahoitus 4 TUONNIN RAHOITUS Rahoitusluotto - lyhyt tai pitkäaikainen valuuttaluotto - voidaan hyödyntää käteisalennukset Remburssirahoitus kattamattomassa tuontiremburssissa tuoja saa remburssin suuruisen luoton, josta korkoa avaajapankin maksettua myyjän pankille; myyjä puolestaan saa maksun tavaran toimitettuaan, jolloin tuoja voi hyödyntää käteisalennuksen
Kansainvälisen kaupan rahoitus Takaukset Takaus on sitoumus toiselle osapuolelle, mikäli kolmas osapuoli ei täytä sopimusvelvollisuuttaan. Esim. ennakon takaus Pääsitoumus MYYJÄ OSTAJA Vastasitoumus Pankkitakaus PANKKI
Ulkomaankaupan rahoitus Vientitakuut Finnvera Oyj myöntää viejälle suojaa kaupallista ja poliittista riskiä vastaan. Esim. Ostajaluottotakuu VIEJÄ PANKKI velka toimitus vekseli luottoriski takuu OSTAJA FINNVERA
Kansainvälisen kaupan rahoitus Riskit Taloudellinen riski Taseriski Valuuttariski Korkoriski Poliittinen riski
Kansainvälisen kaupan rahoitus Valuuttakurssiriskit Valuuttapositio Saatavien ja velkojen erotus Suojaudutaanko vai ei? Suojautumiskeinot Sisäiset Matching Menojen ja tulojen yhteensovittaminen Laskutusvaluutta Valuuttaklausuuli Valuuttakorit
Kansainvälisen kaupan rahoitus Valuuttakurssiriskit Ulkoiset Valuuttatili Termiinisopimus Pankki ja asiakas sopivat valuuttakaupasta tiettynä päivänä Valuuttaoptio Oikeus myydä tai ostaa valuuttaa tiettyyn hintaan tiettynä aikana Valuutta tai korko SWAP Yhden valuutan määräinen velka voidaan vaihtaa toiseen tiettynä aikana