11 YIT-konserni Tilinpäätös 2008 Juhani Pitkäkoski Toimitusjohtaja Analyytikko- ja sijoittajatilaisuus Itävalta Latvia Liettua Norja Puola Romania Ruotsi Saksa Suomi Tanska Tshekki Unkari Venäjä Viro
22 Liiketoimintakatsaus 2008 Tilinpäätös 2008 Strategiset painopisteet ja tavoitteet Näkymät Liitteet –YIT:n omistajarakenne –Tilinpäätös 2008 Sisältö
33 Liiketoimintakatsaus 2008
44 Kiinteistötekniset ja Teollisuuden palvelut sekä Infrarakentaminen ja Toimitilarakentaminen kehittyivät hyvin Kiinteistötekniset palvelut laajentuivat Keski-Eurooppaan Venäjän asuntomyynti eteni hyvin suurimman osan vuotta, hidastui viimeisen neljänneksen aikana Suomessa asuntomyynti pieneni Heikko markkinatilanne jatkui Baltiassa, asuntoja myytiin aktiivisesti
55 Liiketoimintakatsaus 10-12/2008 Rahoitusmarkkinakriisin vaikutus liiketoimintaamme –Tilauskanta pieneni, vuoden lopussa 3,2 miljardia euroa –Asuntomyynti Venäjällä laski alle puoleen –Rahoituskustannukset kasvoivat voimakkaasti devalvoituneen ruplan takia YIT:n toimenpiteet –Suomessa painotus vuokra-asuntotuotantoon –Asuntoaloitusten vähentäminen ja hankkeiden keskeyttäminen –Tonttihankintojen ja muiden investointien vähentäminen –Kiinteiden kustannusten leikkaus –Rahoitusaseman vahvistaminen
66 Tilinpäätös 2008
77 Milj. euroa 1-12/ / 2007 Muutos Liikevaihto 1) 3 939,73 706,56 % Liikevoitto 2) 260,6337,8-23 % liikevaihdosta6,6 %9,1 % Rahoitustuotot ja kulut, netto 3) -67,5-32,2*) Tulos ennen veroja193,1305,6-37 % Tulos per osake 4) 1,051,77-41% Operatiivinen kassavirta-19,471,2*) Liikevaihto kasvoi, liikevoitto laski 10-12/ / 2007 Muutos 1 050,71 027,02 % 48,4108,7-55 % 4,6 %10,6 % -46,0-10,2*) 5,498,5-95 % 0,030,57-95 % 61,375,3-19 % 1) Keski-Euroopasta hankitut liiketoiminnot Kiinteistöteknisissä palveluissa siirtyivät YIT:lle Elo-joulukuussa 2008 näiden toimintojen liikevaihto oli 182,6 milj. euroa. 1)Liikevaihto 2007 sisältää Verkkopalvelut liiketoimintaryhmän, joka myytiin Verkkopalveluiden liikevaihto 1-12/2007 oli 77 milj. euroa. 2)Sisältää Q2/2008 ja Q3/2008 noin -20 milj. euroa kustannuksia Venäjällä Gorelovon alueen hankkeisiin. 2) Teollisuuden palvelut toimialan liikevoittoon Q4/2007 sisältyy +14,4 milj. euroa myyntivoittoa johtuen Verkkopalvelut- liiketoimintaryhmän myynnistä. 3) Sisältää Q4/2008 valuuttakurssitappioita -25,0 milj euroa ruplan voimakkaasta devalvoitumisesta johtuen. 4) Sisältää Q4/ milj. euroa voittoa verojen jälkeen johtuen Verkkopalvelut-liiketoimintaryhmän myynnistä. *) Muutos yli 100%.
88 Kiinteistötekniset palvelut 1) 50 % 1,975 (1,650) Me Kasvu 20 % Teollisuuden palvelut 2) 11 % 430 (490) Me Muutos -12 % Suomen rakentamispalvelut 29 % 1,148 (1,158) Me Muutos -1 % Kansainväliset rakentamispalvelut 13 % 494 (486) Me Kasvu 2 % Kiinteistötekniikan vauhdittama liikevaihdon kasvu Liikevaihto 1-12/2008 (1-12/2007) (3 706) milj. euroa Kasvu 6 % Muut erät -3 % -106 (-78) Me Kasvu 37 % 1) Keski-Euroopasta hankitut liiketoiminnot Kiinteistöteknisissä palveluissa siirtyivät YIT:lle Elo-joulukuussa 2008 näiden toimintojen liikevaihto oli 182,6 milj. euroa. 2) Liikevaihto 2007 sisältää Verkkopalvelut liiketoimintaryhmän, joka myytiin Verkkopalveluiden liikevaihto 1-12/2007 oli 77 milj. euroa.
99 Ruotsi Norja Suomi Tanska Kiinteistötekniset palvelut Liikevaihto maittain Liikevaihdon kasvu 4 % 11 % 3 % - 35 % Milj. euroa Keski- Eurooppa Venäjä ja Baltia 1) Saksa, Itävalta, Puola, Tshekki, Unkari ja Romania 1)
10 Kolmasosa liikevaihdosta kunnossapitopalveluista Suomen rakentamis- palvelut 6% Kiinteistötekniset palvelut 53% Teollisuuden palvelut 1) 48% Milj.euroa 38 % 37 % 33 % % liikevaihdosta 1) Liikevaihto sisältää Verkkopalvelut-liiketoiminnan, joka myytiin Vuonna 2007 kunnossapidon osuus oli 58 % liikevaihdosta eli 286 milj. euroa
11 Kasvua Venäjällä 1-9/2008, myynti laski viimeisellä neljänneksellä Milj. euroa % +65 % +25 % Keskimääräinen kasvu Venäjällä : 45%
12 Asuntoaloituksia vähennettiin Myynti Aloitukset Venäjä Myynti Aloitukset Liettua, Viro, Latvia Myynti Aloitukset Suomi 1) ) 1) Markkinatilanteen epävarmuudesta johtuen YIT on keskeyttänyt asunnon rakentamisen Venäjällä. kpl
13 Myymättömien asuntojen määrä laski Venäjä Liettua, Viro, Latvia Suomi Myymättömät valmiit asunnot Myymättömät rakenteilla olevat asunnot ) 2) kpl 1)Valmiiden myymättömien asuntojen määritelmää on tarkennettu vuoden vaihteessa vastaamaan ulkoista laskentatapaa taseessa. Tarkennus lisäsi valmiiden myymättömien asuntojen lukumäärää Venäjällä 136 asunnolla ja Baltiassa 84 asunnolla. 2)Markkinatilanteen epävarmuuksien vuoksi Venäjällä on keskeytetty rakentaminen perustusvaiheessa joissakin asuntokohteissa, joissa myyntiä ei ole vielä aloitettu. Kohteissa on asuntoa. Nämä asunnot eivät sisälly rakenteilla oleviin asuntoihin. 1)
14 Kiinteistötekniset palvelut 51 % 131,8 (112,2) Me Kasvu 17 % Teollisuuden palvelut 2) 11 % 30,2 (41,2) Me Muutos -27 % Suomen rakentamispalvelut 43 % 111,7 (133,5) Me Muutos -16 % Kansainväliset rakentamispalvelut 1) 3 % 9,0 (67,2) Me Muutos -87 % Liikevoiton (EBIT) kehitys toimialoittain Liikevoitto 1-12/2008 (1-12/2007) 260,6 (337,8) milj. euroa Muutos -23 % Muut erät -8 % -22,1 (-16,2) Me Kasvu 35 % 1) Sisältää 1-12/2008 noin -36 milj. euroa liikevoiton laskua Baltian maissa verrattuna 1-12/ ) Sisältää Q2/2008 ja Q3/2008 noin -20 milj. euroa kustannuksia Venäjällä Gorelovon alueen hankkeisiin. 2) Teollisuuden palvelut toimialan liikevoittoon Q4/2007 sisältyy +14,4 milj. euroa myyntivoittoa johtuen Verkkopalvelut liiketoimintaryhmän myynnistä.
15 Sijoitettu pääoma kasvoi Milj. euroa Suomen rakentamis- palvelut Kiinteistötekniset palvelut Teollisuuden palvelut Kansainväliset rakentamis- palvelut Keskeneräiset työt ja valmiin tuotannon määrä kasvoi Kasvua Keski-Euroopan yrityskaupasta YIT:n sijoitettu pääoma Muut
16 Sijoitetun pääoman tuotto laski Kansainväliset rakentamispalvelut Suomen rakentamispalvelut Teollisuuden palvelut Kiinteistötekniset palvelut % % YIT-konserni 102,1 % 1) Teollisuuden palvelut toimialan liikevoittoon Q4/2007 sisältyy +14,4 milj. euroa myyntivoittoa johtuen Verkkopalvelut liiketoimintaryhmän myynnistä. 1)
17 Milj. euroa % Tilauskanta 3,2 mrd euroa Keskeytetyt asuntohankkeet Liiketoiminta Normaalin tilauskannan katesisältö Myyntiriskillinen tilauskanta Valuuttakurssien vaikutus Ruplan devalvointi, SEK, NOK Keskeytetyt hankkeet Asuntohankkeet Venäjällä -Keski-Euroopasta hankitut liiketoiminnot Kiinteistöteknisissä palveluissa siirtyivät YIT:lle Hankittujen liiketoimintojen tilauskanta oli vuoden 2008 lopussa 265,6 milj. euroa..- Markkinatilanteen epävarmuuksien vuoksi Venäjällä on keskeytetty rakentaminen perustusvaiheessa joissakin asuntokohteissa, joissa myyntiä ei ole vielä aloitettu. Kohteissa on asuntoa ja niiden arvo tilauskannassa vuoden lopussa oli noin 356 milj. euroa. -Kansainvälisissä rakentamispalveluissa tilauskannan arvo pieneni ruplan devalvoitumisesta johtuen viimeisen vuosineljänneksen aikana noin 170 milj. eurolla. -Tilauskanta 12/2007 ei sisällä Verkkopalvelut-liiketoimintaryhmää, joka myytiin
18 Operatiivinen kassavirta kääntyi positiiviseksi viimeisen neljänneksen aikana Milj. euroa Q1/ 07 Q2/ 07 Q3/ 07 Q4/ 07 1-!2/ 07 Q1/ 08 Q2/ 08 Q3/ 08 Q4/ / 08 Operatiivinen kassavirta = Liiketoiminnan nettorahavirta - investointien nettorahavirta
19 Rahoitusasema vahvistui Uusia lainoja ja positiivinen kassavirta viimeisellä neljänneksellä Velkaantumisaste Rahavarat Milj. euroa % Nettovelat Korolliset velat
20 Tasapainoinen maturiteettijakauma Markkinat 32 % Luotto- laitokset 25 % Myydyt saatavat 1) 17 % 1) Perustajaurakoinnin vastuut. Muut 1% Velkasalkku 12/2008 Yhteensä 846 milj. euroa Keskikorko 4,7% Vakuutusyhtiöt 25 % Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma 12/2008 Milj. euroa
21 Nettorahoituskulut % Nettorahoituskulut, % liikevaihdosta Nettorahoituskulut kasvoivat Ruplan devalvointi, velkamäärän ja korkotason nousu 1) 1) 1-12/2008 sisältää milj. euroa (1-12/2007: -3.8 milj. euroa valuuttakurssitappioita pääosin ruplan devavoitumisesta johtuen. Milj. euroa
22 Osinko/osake Osingonjakoprosentti Osinkoehdotus 0,50 euroa/osake EUR % 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle. 1)
23 Strategiset painopisteet ja tavoitteet
24 Strategiset painopistealueet Kilpailukyvyn säilyttäminen markkinamuutoksessa Myynnin vahvistaminen Kustannusten alentaminen Pääoman käytön tehostaminen ja kassavirran parantaminen Prosessien yhtenäistäminen
25 Myynnin painopisteet Infrarakentaminen Julkiset investoinnit lisääntyvät Asuntorakentaminen Sijoittajien kiinnostus vuokra-asuntotuotannossa Alhainen korkotaso tukee asuntokysyntää Korjausrakentaminen Huolto ja kunnossapito Energiasektorin investoinnit
26 Liikevaihdon kasvu - positiivinen Sijoitetun pääoman tuotto 20 % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen riittävä osingonmaksuun ja velkojen vähentämiseen Omavaraisuusaste 35 % Osingonjako 40–60 % tilikauden tuloksesta YIT:n strategiset tavoitetasot Aiemmin: 10 % Aiemmin: 22 % Uusi tavoite
27 Näkymät
28 Näkymät vuodelle 2009 Tilauskanta Tilauskanta vuoden lopussa 3,2 miljardia euroa, josta 356 miljoonaa euroa keskeytetyissä asuntokohteissa Venäjällä. Tilauskannan katesisältö on normaali. Tilauskannan myymättömän asuntotuotannon kate riippuu asuntojen hintojen ja rakennuskustannusten kehityksestä. Kiinteistö- tekniset ja teollisuuden palvelut Huolto- ja kunnossapitoliiketoiminnan kysyntä suhteellisen vakaata epävarmasta markkinatilanteesta huolimatta. Korjaushankkeiden kysynnän kasvu jatkuu. Investoinnit teollisuuteen ja kiinteistöihin vähenevät. Suomen rakentamis- palvelut Asuntorakentamisen arvioidaan vähenevän ja painottuvan korkotuettuun ja vapaarahoitteiseen vuokra-asuntotuotantoon. Laskenut korkotaso tukee asuntokysyntää. Toimitilarakentamisen määrän arvioidaan puolittuvan edellisestä vuodesta. Kokonaisuutena talonrakentaminen vähenee. Infrahankkeiden määrä pysyy vakaana tai kasvaa valtion elvytystoimien myötä. Kansainväliset rakentamis- palvelut Venäjällä asuntojen suuri tarve ja YIT:n käynnissä olevan tuotannon suuri määrä tarjoavat edellytykset liikevaihdon kasvattamiseen. Ennakoimattomuutta lisäävät Venäjän talouden, ruplan kurssin ja kuluttajien luottamuksen heikentyminen. Baltian maissa heikko markkinatilanne jatkuu.
29 Yleiseen markkinatilanteeseen liittyvien poikkeuksellisten epävarmuuksien johdosta arviota konsernin liikevaihdon ja tuloksen kehittymisestä vuonna 2009 tarkennetaan myöhemmin. Liikevaihdon ja tuloksen kehitykseen tuovat epävarmuutta talouden yleinen kehitys ja sen vaikutus rakennus- ja korjausinvestointeihin sekä asuntokauppaan Suomessa ja Venäjällä. Näkymät vuodelle 2009
30 Lisätiedot Sakari Ahdekivi Talousjohtaja puh s-posti: Petra Thorén Sijoittajasuhdejohtaja puh mob s-post:
31 Liite YIT:n omistajarakenne
32 Suurimmat osakkeenomistajat OmistajatOsakkeet% 1Structor S.A ,02 2 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi ,42 3 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ,33 4 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma ,79 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,30 6 Svenska Litteratursällskapet I Finland ,47 7 Valtion eläkerahasto ,34 8 Odin Norden C/O Odin Forvaltning As ,12 9 YIT Oyj ,12 10 Brotherus Ilkka ,12 Muut ,94 Hallintarekisteröidyt yhteensä ,03 Yhteensä ,00
33 Osakkeenomistajien määrä
34 1/2009: 37,4 % Kansainvälisten omistajien omistusosuus % YIT:n osakkeista
35 Liite Tilinpäätös 2008
36 Liikevoittomarginaalin (EBIT) kehitys toimialoittain Kansainväliset rakentamispalvelut Suomen rakentamispalvelut Teollisuuden palvelut Kiinteistötekniset palvelut % % 1) 3) 2) 1) Teollisuuden palvelut toimialan liikevoittoon Q4/2007 sisältyy +14,4 milj. euroa myyntivoittoa johtuen Verkkopalvelut liiketoimintaryhmän myynnistä. 2) Sisältää Q2/2008 ja Q3/2008 noin -20 milj. euroa kustannuksia Venäjällä Gorelovon alueen hankkeisiin. 3) Sisältää 1-12/2008 noin -36 milj. euroa liikevoiton laskua Baltian maissa verrattuna 1-12/ ) 3)
37 Milj. euroa % Tilauskanta pieneni Liiketoiminnan ja valuuttakurssien vaikutus Osuus konsernin tilauskannasta 1-12/2008 Muutos 1-12/2007 Kiinteistötekniset palvelut 26 % Me 842 (708) +19 % Suomen rakentamispalvelut 27 % Me 874 (1 184) -26 % Kansainväliset rakentamispalvelut 42 % Me (1 463) -6 % Teollisuuden palvelut 7 % Me 208 (219) -5 % Muut erät -2 % Me -60 (-64) - 6 % 1) 2) 3) Keskeytetyt asuntohankkeet -Keski-Euroopasta hankitut liiketoiminnot Kiinteistöteknisissä palveluissa siirtyivät YIT:lle Hankittujen liiketoimintojen tilauskanta oli vuoden 2008 lopussa 265,6 milj. euroa..- Markkinatilanteen epävarmuuksien vuoksi Venäjällä on keskeytetty rakentaminen perustusvaiheessa joissakin asuntokohteissa, joissa myyntiä ei ole vielä aloitettu. Kohteissa on asuntoa ja niiden arvo tilauskannassa vuoden lopussa oli noin 356 milj. euroa. -Kansainvälisissä rakentamispalveluissa tilauskannan arvo pieneni ruplan devalvoitumisesta johtuen viimeisen vuosineljänneksen aikana noin 170 milj. eurolla. -Tilauskanta 12/2007 ei sisällä Verkkopalvelut-liiketoimintaryhmää, joka myytiin