SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Suomi, Eurooppa ja hidastuva maailman- talouden kasvu. Haaste kilpailukyvylle. Pääjohtaja Erkki Liikanen Elinkeinoelämän keskusliiton EK:n syyskokouksen seminaari
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ylivelkaantuminen ja varainhankinnan rakenteellinen muutos 2
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Rahoitusmarkkinakriisin kronologiaa (Lehman Brothers jälkeen) Lehman Brothers haki suojaa velkojiltaan 15.9 Fed antoi 85 mrd. dollarin luoton vakuutusjätti AIG:lle seuraavana päivänä Benelux-maat pelastivat Fortiksen 29.9 Islantilaiset pankit romahtivat syys-lokakuun vaihteessa USA:n kongressi hyväksyi 700 mrd. dollarin pankkien pelastuspaketin 3.10 Keskuspankkien koordinoitu koronlasku 8.10 Pariisin huippukokous Washingtonin huippukokous
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Riskilisät pankkien välisillä rahamarkkinoilla euroalueella 4
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Pankkien riskilisiä luottojohdannaismarkkinoilla (CDS) 5
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Eurojärjestelmän avomarkkinaoperaatiot ja maksuvalmiusjärjestelmän käyttö 6
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Vakauttamistoimenpiteet; Pariisin huippukokous Likviditeettiongelma: Pankkien keskuspankkilikviditeetin turvaaminen (EKP) –Määrän lisäykset, vakuusehtojen helpotukset Pankkien talletus- ja markkinaehtoisen rahoituksen turvaaminen (hallitukset) –Talletussuojan nostot; euroa –Valtion takaukset pankkien velkakirjoille Vakavaraisuusongelma (hallitukset): Elinkelpoisten pankkien riittävien pääomien turvaaminen –Valtion pääomasijoitukset Kriisipankkien pelastaminen / uudelleenjärjestely –Valtion tilapäiset haltuunotot 7
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Esimerkki pankkien omiin pääomiin kohdistuvien tappioiden tasevaikutuksesta 8
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND VaratVelat 64 LAINAT Arvopaperi sijoitukset Vieras pääoma 56 8 Oma pääoma Esimerkki tappioiden ja riskinkarttamisen vaikutuksesta pankin taseen tavoitekokoon 9 ALUKSI VaratVelat LAINAT Arvo- paperi- sijoitukset Vieras pääoma Oma pääoma VaratVelat 80 LAINAT Arvopaperi sijoitukset Vieras pääoma 72 8 Oma pääoma Alentunut oma pääoma= 8. Muuttumattomalla tavoitepääomasuhteella tavoiteltu taseen koko = 80. Tavoitepääomasuhde nousee 12.5 prosenttiin. Uusi tavoiteltu taseen koko = 64. Tappio=2 TAPPIOT SYÖVÄT OMAA PÄÄOMAA RISKIEN KASVU NOSTAA VAKAVARAISUUS- TAVOITETTA Taseen supistus- tarve=36
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND 10 Luottopolitiikkaa kiristäneiden pankkien netto-osuus USA:ssa ja Euroopassa USA:n pankkiluottosurvey ( ) Luotot suurille ja keskisuurille yrityksille Asuntoluotot Lähde: Federal Reserve. % EKP:n pankkiluottosurvey ( ) Luotot suuryrityksille Asuntoluotot Lähde: Euroopan keskuspankki. %
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND 11 Kasvuennusteita vuodelle 2009
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND 12 Työikäisen väestön määrä supistuu
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Suomen yksikkötyökustannukset ja palkansaajakorvaukset, alkusyksyn arvio 13
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Palkansaajakorvausten nousuvauhti suhteutettuna työn tuottavuuden ja vaihtosuhteen kehitykseen 14
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Työkustannukset tuntia kohden, koko kansantalous* 15
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND Kiitos! 16