TALOUSKRIISISTÄ TOISEEN ”MUTTA TÄLLÄ KERTAA KAIKKI ON TOISIN” Lähde HS / E-osa Talous

 KANNATTAAKO VANHOJA ASIOITA OPISKELLA ?  Koulukirjoista tuttu asia voi tuntua kaukaiselta:  New Yorkin suuri pörssiromahdus 1929  Suuri lama ! Ks(HI1, Hi3, YH2, HI4) MIKSI TALOUSKRIISEJÄ OPISKELLAAN?

Lähimenneisyys ja nykyhetki yllättää ?  LATINALAISEN AMERIKAN KRIISI 1982  MUSTA MAANANTAI 1987  AASIAN KRIISI 1997  VENÄJÄN KRIISI 1998  TEKNOLOGIAKUPLA 2000  ASUNTOLAINAKRIISI 2008  EUROOPAN VELKAKRIISI 2010 KRIISIT

SYY Öljykriisit ja 80- luvuilla aiheuttavat huomattavan epätasapainon maailmantalouteen. Ylijäämäiset kansantaloudet sijoittavat amerikkalaisten pankkien kautta valtavia pääomia Latinalaiseen Amerikkaan. SEURAUS Latinalaisen Amerikan maiden velkojen arvo nousee ja niiden korot kohoavat niin paljon, että maat joutuvat maksuvaikeuksiin. USA:laiset pankit kirjaavat suuria luottotappioita, koska valtiot laimin löyvät velkojensa maksun. LATINALAISEN AMERIKAN KRIISI 1982

SYY Etenkin japanilaiset sijoittajat vetävät pääomia pois USA:sta, koska pelko inflaation kiihtymisestä voimistuu ja dollari heikkenee. Saksa ja Japani nostavat korkojaan. Dollarin heikkeneminen aiheuttaa japanilaisille sijoittajille suuria tappioita. Sijoittajat menevät paniikkiin ja alkavat myydä osakkeita lähes samanaikaisesti. Maanantaina 19. lokakuuta 1987 New Yorkin pörssi romahtaa. Osakkeiden arvot laskevat parissa päivässä 1/3. SEURAUS Osakemarkkinat romahtavat kaikkialla maailmassa. USA:n keskuspankki FED keventää rahapolitiikkaa ja lisää rahan määrää pankkijärjestelmässä estääkseen laman. Lainarahan tarjonta maailmassa kasvaa. MUSTA MAANANTAI 1987

SYY Aasian maat velkaantuvat ulkomaille, koska useissa maissa rahoitusmarkkinat vapautetaan ja valtiot pitävät yllä kiinteää valuuttakurssia suhteessa dollariin. Kevyellä rahapolitiikalla maat pitävät yllä talouskasvua joka perustuu velanottoon. USA kiristää rahapolitiikkaansa 1990-luvun puolivälissä. Dollari ja siihen sidotut valuutat vahvistuvat, jolloin Aasian maiden vientiteollisuus joutuu vaikeuksiin. SEURAUS Luottamus Aasian maihin romahtaa. Kansainvälinen valuuttarahasto IMF järjestää 40 miljardin dollarin hätärahoituksen, jolla pyritään vakauttamaan pahiten kärsineiden Etelä- Korean, Thaimaan ja Indonesian taloudet. Rahoituksen ehtona on julkisen talouden tasapainottaminen, mikä edellyttää mailta mittavia säästöohjelmia. AASIAN KRIISI 1997

syy Raakaöljyn kysyntä vähenee voimakkaasti Aasian kriisin takia, mikä taas supistaa Venäjälle elintärkeitä öljytuloja seuraus Elokuussa 1998 Venäjä jättää maksamatta lainojaan. Lähes 720 pankkia vajoaa vararikon partaalle. Syyskuussa hedge-rahasto LONG TERM CAPITAL MANAGEMENT(USA) kärsi 4,6 miljardin tappiot. USA:n keskuspankin New Yorkin aluepankki järjestää pelastusoperaation estääkseen amerikkalaisten sijoittajien luottotappiot. VENÄJÄN KRIISI 1998

SYY Internet-teknologian kaupallistuminen synnyttää voimakkaan osake-spekulaation. Nousukauden aikana NASDAQin osakkeisiin syntyy hintakupla, jonka puhkeamista jouduttaa USA:n rahapolitiikan kiristäminen eli korkojen nostaminen inflaation hillitsemiseksi. SEURAUS Pari vuotta myöhemmin teknologiaosakkeiden arvot ovat enää 1/5 siitä, mitä ne olivat keväällä USA:n keskuspankki (FED) keventää voimakkaasti rahapolitiikkaa, mikä johtaa myöhemmin lainatarjonnan kasvuun ja kiinteistöjen voimakkaaseen kallistumiseen. TEKNOLOGIAKUPLA 2000

SYY: Nopeasti kasvavista Aasian maista sijoitetaan suuria määriä pääomia USA:n rahoitusmarkkinoille. Investointipankit vastaavat sijoituskohteiden kysyntään niputtamalla asuntolainoja arvopapereiksi. Asuntojen hinnat kallistuvat ja asuntolainojen määrä kasvaa. Keväällä 2007 kiinteistöjen hinnat kääntyvät laskuun. Paniikki syntyy, koska kukaan ei tiedä, paljonko sijoittajien salkuissa eri puolilla maailmaa on äkillisesti epävarmoiksi muuttuneita arvopaperistettuja asuntolainoja. SUBPRIMEKRIISI SEURAUS: Investointipankki Lehman Brothers menee vararikkoon syyskuussa Kriisi leviää kaikkialle maailmaan ja maailmantalous supistuu voimakkaasti. ASUNTOLAINAKRIISI 2008

Syy Investointipankki Lehman Brothersin vararikon ja sitä seuranneen maailmantalouden romahtamisen takia maat jotka ovat kasvattaneet talouttaan ulkomaisella velalla, joutuvat vaikeuksiin. Pahimmassa pinteessä ovat Kreikka, Portugali ja Espanja Seuraus Rahoitusmarkkinoilla pelätään, että Kreikka laiminlyö velkojaan. Kriisi tarttuu osittain Portugaliin ja Espanjaan. Irlannissa pelätään, että valtio ei pysty pelastamaan ankarissa vaikeuksissa olevaa pankkisektoria. EUROOPAN VELKAKRIISI 2010

 Talous on luottamusta. Luottamus pitää yllä taloutta pyörittävää yksityistä kulutusta ja yritysten investointeja. Luottamuksen heikkeneminen aiheuttaa taloudessa epävarmuutta, josta seuraa häiriöitä. Ennen kuin kriisit kärjistyvät, meillä on tapana uskoa, että tällä kertaa kaikki on toisin ja hyvät ajat jatkuvat. Talouskriisien taustalla on samoja tekijöitä, mutta kriisit eivät ole veljiä keskenään. Siksi niitä on vaikea ennustaa

 Nyt edelleen (2013) Eurooppaa vaivaa ankara velkaantuminen. Poliitikot ovat painottaneet, että Irlannin kriisi johtuu eri syistä kuin Kreikan kriisi. Epäsuorasti siis väitetään, että tällä kertaa kaikki on toisin. Tosiasiassa ne kytkeytyvät toisiinsa ja taustalla on USA:n asuntomarkkinoiden ylikuumetuminen. Kriisi - sana alunp. kreikkaa Krisis, ratkaisu

 ”MUTTA TÄLLÄ KERTAA KAIKKI ON TOISIN”  Uskotko ? Arvio