Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2009.

Esitys aiheesta: "Finnair-konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2009."— Esityksen transkriptio:

1 Finnair-konserni Osavuosikatsaus

2 Toimialan kriisi jatkuu
Matkustajakysynnän lasku hidastumassa? Rahtikysynnän lasku pysähtynyt, mutta hintataso edelleen selvästi viimevuotista alemmalla tasolla Liikematkustuksessa ei merkittävää kohentumista Vapaa-ajan matkustus jälkisyklinen Keskihinnat alhaalla ylikapasiteetin vuoksi Kapasiteetin vajaakäyttö kasvattaa suhteellisia pääomakustannuksia IATAn kaksinkertaistanut tappioennusteensa vuodessa yli 11 miljardiin dollariin Vain parhaimmat halpalentoyhtiöt ovat menestyneet

3 Finnairin tappio lieveni säästötoimien ansiosta
Liikevaihto suli kolmannella neljänneksellä yli 20 prosenttia Toiminnallinen tappio 36,4 milj. euroa, tulos ennen veroja -28,0 milj. euroa Hintataso heikentyi heinä-syyskuussa yli 12 prosenttia Matkustajakäyttöaste säilynyt kohtuullisella tasolla Volyymin pudotukseen sopeuduttu kapasiteettileikkauksin, kustannustaso edelleen liian korkea hintatasoon nähden Tehostamisohjelma parantanut tulosta Q3:lla 30 milj. euroa, tammi-syyskuussa 70 milj. euroa Taseasemaa vahvistettu Täsmällisyys ja asiakastyytyväisyys korkealla tasolla

4 Heikko toiminnallinen tulos
Q3/09 Q3/08 Muutos % Liikevaihto milj. euroa 436,9 558,7 -21,8 Oikaistu EBITDAR* 11,8 47,0 - Oikaistu liikevoitto* eli toiminnallinen tulos -36,4 2,1 Kertaluontoiset erät 8,6 -1,5 Johdannaisten käyvän arvon muutos 3,7 -26,1 Liikevoitto/-tappio (EBIT) -24,1 -25,5 Tulos ennen veroja -28,0 -23,0 *ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

5 Kannattavuuden heikentymistrendi pysähtynyt säästötoimien ansiosta
Toiminnallinen liiketulos* vuosineljänneksittäin MEUR 2006 2007 2008 2005 2009 Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja) * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

6 Yksikkökulut ja keskihinta etäällä toisistaan Muutos edelliseen vuoteen
Yksikkötuotot (EUR c/RTK) Yksikkökustannukset (EUR c/ATK) % 2004 2005 2006 2007 2008 2009

7 Säästöt realisoituvat hitaasti yksikkökuluissa
Q3/09 Q3/08 Lentotoiminnan yksikkökulut* c/ASK -5,9% +7,3% Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* +0,8% Palkat ja henkilösivukulut +4,2% -5,6% Polttoaineet** -20,0% +24,2% Liikennöimismaksut +1,2% Maaselvitys- ja catering-kulut €/matk. -2,2% +4,9% Myynti- ja markkinointikulut -32,8% +30,5% Lentokoneiden lease-maksut ja poistot +15,0% -12,6% Muut kulut* +6,9% * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja ** sisältää myös suojauslaskennan ulkopuoliset polttoaine- ja valuuttasuojat ASK = Available Seat Kilometre = tarjottu henkilökilometri

8 200 miljoonan euron tehostamisohjelma
200 miljoonan euron tavoite ensi vuodelle Säästötavoite henkilöstökuluissa yhteensä 120 milj. euroa Yli 130 miljoonan euron kohteet tunnistettu tai sovittu Polttoainetehokkuus Rakenteelliset ja operatiiviset muutokset Lomautukset Henkilömäärä vähentynyt tuhannella Vakautussopimukset Tekniikassa, Cateringissa ja matkustamopalvelussa, säästö noin 30 milj. euroa Neuvottelut muista vakautussopimuksista käynnissä Mm. lentäjien reilu 20 milj. euron säästöosuus sopimatta 100 miljoonan euron tulosvaikutus jo tälle vuodelle Ohjelman rakenteellinen vaikutus noin 80 milj. euroa vuodessa

9 Finnairin vanha konsernirakenne
Lentotoiminta- palvelut Finnair Tekniikka Northport Oy Finnair Catering Oy Finncatering Oy Finnair Facilities Management Oy Lentoliikenne Finnair Cargo Oy Finnair Aircraft Finance Oy Finnair Group Lomaliikenne Finnair Lomalennot Aurinkomatkat Horizon Travel Calypso Takeoff/Matkayhtymä Oy Matkapalvelut Suomen Matkatoimisto Estravel Matkatoimisto Area Amadeus Finland

10 Uusi rakenne selkeyttää ja tehostaa
Reitti- ja lomaliikenteen koordinoinnin keskittäminen Resurssienhallinta optimoi pääomien ja resurssien (laivasto, henkilöstö) käytön Palvelutuotteen kehittämisellä ja myynnin tehostamisella lisätään Eurooppa-Aasia-liikennettä Päällekkäisyydet poistuvat, vastuut selkeytyvät 200 henkeä vähenee tukitoiminnoista Yksi raportointisegmentti poistuu

11 Finnairin uusi konsernirakenne
alkaen Lentotoiminta- palvelut Finnair Tekniikka Northport Oy Finnair Catering Oy Finncatering Oy Finnair Facilities Management Oy Lentoliikenne Finnair Cargo Oy Finnair Aircraft Finance Oy Finnair Group Matkapalvelut Suomen Matkatoimisto Estravel Matkatoimisto Area Amadeus Finland Aurinkomatkat Horizon Travel Calypso Takeoff/Matkayhtymä Oy

12 Finnairin uusi johtoryhmä
alkaen *)Finnair Oyj:n johtoryhmän jäsen

13 Henkilöstö vähentynyt vuonna 2009
Henkilöstö keskimäärin

14 Futuurit ennakoivat markkinahinnan nousua

15 Polttoainekulujen muutos kolmannella neljänneksellä

16 Finnair jatkaa suojauspolitiikkaansa

17 Neljännes liikevaihdosta polttoaineeseen
Reittiliikenteen polttoaineostoista suojattu 71 % seuraavat kuusi kuukautta, siitä alenevasti 24 kuukautta.

18 Kassa vahvistettiin Q3:lla Rahavirtalaskelma
Q1-Q3/2009 Q1-Q3/2008 Liiketoiminnan rahavirta milj. euroa +1 -114 +70 Investointien rahavirta +29 -275 -152 Investoinnit -11 -339 -220 Ennakkomaksujen muutos +40 +64 +68 Rahoituksen rahavirta +8 +301 -84 Likividit rahavarat kauden alussa 266 392 540 Likvidien varojen muutos +38 -88 -166 Likvidit rahavarat* kauden lopussa 304 374 * mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset

19 Taseasema vahvistettu Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste
% Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing

20 Laivastomuutokset yksinkertaistavat rakennetta
Kolme seitsemästä Boeing 757 -koneesta poistuu ensi keväänä, lopuista mahdollista luopua Boeing MD-11 -koneet poistuvat Finnairin laivastosta ensimmäisen neljänneksen aikana 2010 Kaksi Embraer 170 -konetta vuokrataan, kaksi myynnissä Marraskuussa tulee yksi uusi Airbus A330 -kone, ensi vuonna kolme konetta lisää

21 Laivaston uudistamisohjelma
2006 2007 5* E190 2 A340 2008 2 A340 2* E190 2009 5 A330 2 E190 2010 3 A330 Kokonaisinvestointi 2009 yli €400m ja 2010 alle €300m *) Yhteensä neljälle E190-koneelle tehty myynti-takaisinvuokrausjärjestely

22 Rahoitus turvattu 2011 kevääseen asti
Investointiohjelman rahoitus varmistettu vuoteen 2011 asti Investointiaikataulua väljennetty Likvidit varat yli 300 milj. euroa Eräiden kiinteistöjen ja varamoottorin myynti- ja takaisinvuokraus, 90 milj. euroa 120 miljoonan euron hybridilaina alentaa velkaantumisastetta noin 30 prosenttiyksikköä Yli 700 milj. euron arvosta luottohankkeita Euroopan Investointipankki, 250 milj. euroa Vientiluottolaitos (Airbus-maat), 160 milj. euroa TyEL-varojen takaisinlainaus, 330 milj. euroa jäljellä Likviditeettireservinä luottolupaus, 200 milj. euroa 200 milj. euron yritystodistusohjelma

23 Finnairin koko vuosi selvästi tappiollinen
Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysynnän tulevaisuus vielä epävarma, haastava talvi vapaa-ajanmatkustuksessa Reittiliikenteen kapasiteetti 10 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2008 Tehostamisohjelmat ja rakennemuutos toteutetaan Investointien rahoitus järjestetty Koko vuosi selvästi tappiollinen Toisen vuosipuoliskon toiminnallinen tappio on alkuvuotta pienempi johtuen säästöohjelman toteutumasta

24 Liitteet

25 Liiketoiminta-alueiden tulokset*
Milj. euro Q3/2009 Q3/2008 Reittiliikenne -34,1 -4,7 Lomaliikenne 5,9 6,0 Lentotoimintapalvelut 1,9 Matkapalvelut -0,5 1,3 Kohdistamattomat erät -3,0 -2,4 Yhteensä -36,4 2,1 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

26 Liiketoiminta-alueiden tulokset*
Milj. euro Q1-Q3/2009 Q1-Q3/2008 Reittiliikenne -140,3 -7,1 Lomaliikenne 14,3 14,6 Lentotoimintapalvelut -2,6 8,8 Matkapalvelut -2,9 3,1 Kohdistamattomat erät -9,3 -4,9 Yhteensä -140,8 14,5 * Liiketulos ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

27 Kannattavuuden heikentymistrendi pysähtynyt säästötoimien ansiosta
Toiminnallisen liiketuloksen* muutos vuosineljänneksittäin MEUR 2005 2006 2007 2004 2008 2009 Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja) * Ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä

28 Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk
% ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto

29 Keskituotot ja -kulut eur c/RTK & eur c/ATK
Yksikkötuotot (EUR c/RTK) Yksikkökustannukset (EUR c/ATK) 2004 2005 2006 2007 2008 2009

30 Kululajikohtaiset yksikkökulut
Q3/09 Q3/08 Lentotoiminnan yksikkökulut* c/ATK -1,0% +4,7% Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* +5,2% -1,4% Palkat ja henkilösivukulut +8,5% -6,9% Polttoaineet** -14,8% +21,7% Liikennöimismaksut +7,6% -0,9% Maaselvitys- ja catering-kulut €/matk. -2,2% +4,9% Myynti- ja markkinointikulut -32,8% +30,5% Lentokoneiden lease-maksut ja poistot -13,8% Muut kulut* +5,7% +3,0% * ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykuluja ** sisältää myös suojauslaskennan ulkopuoliset polttoaine- ja valuuttasuojat ATK = Available Tonne Kilometre = tarjottu tonnikilometri

31 Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta
MEUR Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit

32 Lentokoneiden vuokravastuut
MEUR Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste ,1 %

33 Finnair taloudelliset tavoitteet
”Kestävä, arvoa luova kasvu” Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. € EBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M€ EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina EBITDAR Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 9,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Taloudellinen lisäarvo Oikaistu netto-velkaantumisaste Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Osinkosuhde Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina

34 Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus
Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot – liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus Oikaistu netto-velkaantumisaste (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat – likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos

35 www.finnair.fi/sijoittaja Finnair-konserni sijoittajasuhteet
puh: fax: