Operationaalisten riskien hallinta

Esitys aiheesta: "Operationaalisten riskien hallinta"— Esityksen transkriptio:

1 Operationaalisten riskien hallinta
Antti Soro

2 Operationaalisten riskien hallinta
”Epämuodollinen tutkimus korostaa muidenkin kuin markkinariskin olemassa oloa, kuten operationaalisen riskin, joka on ollut ydin viime vuosien pankki ongelmissa. Komitea esittääkin kehitettäväksi kustannus valvontaa tälläisten muiden riskien kattamiseksi” ”[A]n informal survey…highlights the growing realization of the signicance of risks other than market risks, such as operational risk, which have been at the heart of some important banking problems in recent years. The committee is proposing to develop capital charges for such other risks” Basel Committee on Banking Supervision (June 1999)

3 Agenda 1 rahoitusriskit 2 operationaalisen riskin määritelmä
3 rahoitusriskien jaottelu 4 operationaalisen riskin jaottelu 5 operationaalisen riskin mittaaminen 6 yhteenveto

4 1. Rahoitusriskit

5 1.1 Rahoitusriskien päätyypit
Yleisesti voidaan tehdä seuraava jako: Markkinariski Luottoriski Likviditeettiriski Operationaaliset riskit Lakeihin liittyvät riskit Alunperinhan VaR suunniteltiin markkinariskien hallintaan

6 2. Operationaaliset riskit

7 2.1 Operationaalisen riskin määritelmä
”Tärkeimmät operationaalisen riskin tyypit käsittävät häiriöt yrityksen sisäisessä kontrollissa ja konsernin hallinnossa. Tällaiset häiriöt voivat johtaa rahallisiin tappioihin virheen, petoksen tai hyvän kaupankäyntitavan vastaiseen toiminnan takia tai olla pankin etujen vastaisia jollain muulla tavalla, kuten esimerkiksi pankin meklareiden, lainananto virkailijoiden tai muiden työntekijöiden ylittäessä arvovaltansa tai hoitaessaan kaupankäyntiä epäeettisellä tai arveluttavalla tavalla. Toisia näkökohtia operationaalisiin riskiin ovat suurehkot informaatiosysteemin häiriöt tai tapahtumat kuten suuret tulipalot tai muut katastrofit.” Basel Committee on Banking Supervision, Operational Risk Management (1998)

8 2.2 Operationaaliset riskit
Aiheutuvat inhimillisten tai teknisten virheiden seurauksena Esim. virhe tapahtumien kirjauksessa Vaikeasti hinnoiteltaviin johdannaisiin liittyy malliriski Virheellinen hinnoittelumalli johtaa toistuvasti vääriin päätelmiin Malliriskiä voidaan vähentää vertaamalla mallia hintahistoriaan Muilta operationaalisilta riskeiltä voidaan suojatua ainoastaan huolellisella toiminnalla, toiminnan ohjeistuksella ja seurannalla Lakien ja ohjeistusten päämääränä on vähentää operationaalista riskiä.

9 2.3 Operationaalisten ja muiden rahoitusriskien korrelaatio
Eri ryhmiin kuuluvat riskit voivat korreloida keskenään Riskin realisoituminen lisää toiseen ryhmään kuuluvaa riskiä Operationaalinen ongelma liiketoiminnassa, kuten maksujärjestelyvirhe, lisää markkina- ja luottoriskiä, koska kustannukset ovat usein riippuvaisia markkinahinnoista Ongelmana on riskin siirtyminen lähteisiin, joiden mittaaminen on vaikeaa

10 3. Operationaaliset riskit vs. muut rahoitusriskit

11 3.1 Rahoitusriskien muodostuminen

12 3.2 Rahoitusriskien raportointi

13 Esimerkkitapauksia 1 Barings ja Daiwa 1995, yli $1Mrd tappiot
Markkina riski: Nikkei indeksin heilahtelu, Kaupankäynti US Treasury bondilla Operationaalinen riski: Valvonnan puute

14 Esimerkkitapauksia 2 LTCM 1998
Riskirahasto, joka sijoitti lainarahalla ja taituroi johdannaisilla. Pelastettiin Yhdysvaltain keskuspankin johtamassa operaatiossa, jossa 14 suurpankkia pumppasi sen taseisiin 20 miljardia markkaa. Tappiot olivat valtavat, ja esim. UBS:n pääjohtaja joutui eroamaan niiden vuoksi. ”LTCM:n tappioiden syy ei ollut luvaton kaupankäynti vaan huolimaton lainananto, joka johti lainatappioihin. Myös odottamattomat muutokset ympäristössä kuten vaihtokurssien heilahtelu voivat olla syynä tappioihin.”

15 4 Operationaalisten riskien jaottelu

16 4.1 Riskien jako

17 4.2 Operationaalisten riskien jako
Transaktio riski virhe kaupankäynnin prosessoinnissa Operationaalinen riski kaupankäynnin kontrollin pettäminen Systeemi riski virheet kaupankäynnin toteuttavassa systeemissä tai ohjelmistossa [Generally Accepted Risk Principles (GARP), Cooper & Lybrand ]

18 4.2 Operationaalisten riskien jako

19 5 Operationaalisen riskin mittaaminen

20 5.1 Rahoitusriskien hallinta

21 5.2 Operationaalisen riskin mittaaminen
”Toisin kuin markkina- tai ehkäpä luottoriskien kohdalla, operationaaliset riskitekijät ovat pankin sisäisiä ja selvää matemaattista tai tilastollista yhteyttä yksittäisten riski tekijöiden ja operationaalisten tappioiden suuruuden tai todennäköisyyden välillä ei ole olemassa.” Basel Committee on Banking Supervision, Operational Risk Management (1998)

22 5.3 Datan keruu Operationaalisten riskien lähteet ovat yrityksen sisäisiä datan keruun ongelmia: harvoin kokemusta monesta suuresta tappiosta vertailu muihin saman alan yrityksiin vaikeaa

23 5.4 Baselin komitean 8 riskin lista
1 muuttunut operaatio ympäristö 2 uudet työntekijät 3 uusi tai uusittu informaatio järjestelmä 4 voimakkaan kasvun alaiset toiminnot 5 uusi teknologia 6 uudet tuotteet tai toiminnot 7 yritys saneeraus 8 laajentuminen ulkomaille

24 5.5 Toimenpiteet Kansainvälisen tietokannan perustaminen
vaatii pankeilta etc. järjestelmällistä raportointia

25 5.6 Käytäntö suomalaisessa investointipankissa
”Aloittelevan meklarin kaupankäyntiä valvoo koko ajan esimies. Vasta usean vuoden kokemuksen jälkeen meklari saa tehdä kauppoja itsenäisesti. Useimmat eivät koskaan pääse tähän kategoriaan. Jos teen yli 1 MEUR kaupan, keskustelen asiasta yleensä esimieheni kanssa. Jos kauppa ylittää 10 MEUR ilmoitan yleensä koko deskille (noin 30 henkeä) mitä aion tehdä hyvissä ajoin, jotta kaikki ehtivät reagoida kauppaan ja mahdollisesti kommentoida.” Lähde: Anonyymi Senior Trader suomalaisessa investointipankissa.

26 5.7 Operationaalisten riskien kontrollointi
tappioiden alentaminen vakavuuden pienentäminen tappioiden ehkäisy tai tappio taajuuden pienentäminen riskialttiuden karttaminen toiminnan lopettaminen

27 6. Kotitehtävä Mistä johtuu operationaalisen riskin mittaamisen ja ennustamisen vaikeus investointipankissa?

28 7 Yhteenveto Selvennettiin rahoitusriskien jaottelu
Määriteltiin operationaalinen riski Todettiin operationaalisen riskin mittaamisen ongelmat