MIHIN KANNATTAA JA USKALTAA SIJOITTAA? Asuntomarkkinat Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio Ilmarinen 1
Ilmarinen lyhyesti 2
ILMARISEN AVAINLUKUJA VUODELTA 2011 • Sijoitustuotto: -4,1 prosenttia • Sijoitusomaisuuden arvo: 27,4 miljardia euroa • Toimintapääoma: 4,8 miljardia euroa • Vakavaraisuusaste: 20,9 prosenttia • Vakavaraisuusasema: 2,4-kertainen vakavaraisuusrajaan nähden • Eläkevakuutusten nettomyynti: 184,5 miljoonaa euroa • Asiakashyvitykset: 55 miljoonaa euroa 3 (Ennakkotietoja)
SIJOITUSTEN REAALITUOTTO PITKÄLLÄ AIKAVÄLILLÄ 3,6 % 4 (Ennakkotietoja)
TUOTTOHISTORIA 2002– Keskimääräinen vuosituotto: •Asunnot: 9,4 % •Kaikki kiinteistöt: 6,4 %
TUNNUSLUVUT 12/ Hämeentie 22, Kallio, Helsinki Asuinkiinteistöjä 80 kpl Asuntojen määrä4 600 hstoa Huoneistot1-2 h+k 3 h+k ≥ 4 h 70 % 25 % 5 % Keskipinta-ala56 m2 Peritty vuokra PKS Muu Suomi 13,15 e/m2/kk 14,39 10,87 Käyttöaste m2-perusteinen sisältää peruskorjaukset 96 % Vaihtuvuus29 %
INVESTOINTIKRITEERIT 7 Eerikinkatu 41, Ruoholahti, Helsinki • Vuokratuottotavoite ≥ 5 % • Sijainti vahvan kysynnän alueella • Oma tontti ja toteuttamiskelpoinen kaava • Rakennusoikeus vähintään kem² • Tehokas tilajakauma • Toteutus Ilmarisen suunnitteluohjeen mukaan • Mahdollisuus saada tukirahoitusta ilman pitkäaikaisia käyttörajoitteita
Sijoitusmarkkinoiden näkymät vuodelle
MARKKINOILLA AJANKOHTAISTA TÄNÄÄN • Yritykset ratkaista euroalueen velkakriisi jatkuvat • Euroalue on painumassa taantumaan • Velkakriisi on levinnyt rahoitusjärjestelmään, ja pankkien pitkän aikavälin varainhankinta on vaikeutunut • EKP on ryhtynyt voimakkaisiin toimenpiteisiin rahoitusmarkkinoiden vakauden turvaamiseksi • Osakemarkkinoilla epävarmuus ja heilahtelut jatkuvat • Pankkien oman ja vieraan pääoman hankinta markkinoiden silmätikkuna 9
EUROALUEEN KRIISIMAIDEN LUOTTORISKI- MARGINAALIT EDELLEEN KORKEALLA 10
10 VUODEN VALTIONLAINOJEN KEHITYS 1994−
VALTIONLAINOJEN ERÄÄNTYMINEN LÄHIVUOSINA 12
EUROOPPA PAINUU TAANTUMAAN 13
PANKKIEN VÄLISET MARKKINAT EDELLEEN HERMOSTUNEET 14
PANKKIEN EKP:IIN TEKEMÄT YÖNYLI- TALLETUKSET ENNÄTYSKORKEALLA 15
EUROALUEEN OHJAUSKORON JA INFLAATION KEHITYS 16
OSAKEKURSSIT SELVÄSTI 2008 ALUN ALAPUOLELLA 17
HAASTEET VUONNA 2012 • Alhaiset korot • Euroalueen valtionlainakriisi • Yhtiöiden heikkenevät tulokset ja osakkeiden arvostus • Kiinteistöjen tuottovaateiden ja vajaakäyttöasteen kehitys • Velkaisten kiinteistörahastojen ongelmat • Pankkien uudet vakavaraisuusvaatimukset 18
Kiitos! 19