Yrityksen toimintaprosessi

Esitys aiheesta: "Yrityksen toimintaprosessi"— Esityksen transkriptio:

1 Yrityksen toimintaprosessi
REAALIPROSESSI Tuotannon- tekijä- markkinat MOBILA OY Suorite- markkinat Meno Tulo Kassa RAHAPROSESSI Kassastamaksut Kassaanmaksut Rahoitus- markkinat Korot Verot Osingot Oma/vieras pääoma Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

2 Paljonko rahaa tarvitaan tuotannontekijöihin? …Määritysongelma
RAHOITUSSUUNNITTELUN LÄHTÖKOHTIA Kassasta maksut syntyvät ennen kassaan maksuja! …Ajoitusongelma Paljonko rahaa tarvitaan tuotannontekijöihin? …Määritysongelma Mistä rahaa saadaan ja saadaanko? …Saatavuusongelma Saadaanko rahaa riittävästi? …Riittävyysongelma Mitä raha maksaa? …Optimointiongelma Millainen riski rahoitukseen sisältyy? …Rahoitusriski Rahoitussuunnittelu on kassavirtojen hallintaa! Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

3 RAHAN SITOUTUMINEN YRITYSTOIMINTAAN
Miksi on parempi saada raha kassaan nyt kuin huomenna? YRITYKSEN TUOTANNONTEKIJÖIDEN HANKINNAT Pitkäkestoiset: Investoinnit Lyhytkestoiset: Ostot Pääoma sitoutuu yrityksen omaisuuteen: Käyttöomaisuus Vaihto-omaisuus Rahoitusomaisuus INVESTOINTI Käyttöomaisuus Sopimus 1v 2v 3v Maksu Var. Tuotanto Var. Myynti Maksu OSTO Käyttöpääoma Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

4 RAHAN SITOUTUMINEN YRITYSTOIMINTAAN KÄYTTÖPÄÄOMA
Esim. Moneksiko päiväksi tuotantoprosessiin sitoutuu käyttöpääomaa? Raaka-ainevar. 18 päivää Valm. prosessi 10 päivää Valmiste-varasto 20 päivää Myynnin maksuaika 30 päivää Oletus: Koko vuosituotanto kpl vuodessa myydään vuodessa. Raaka-ainekustannus/tuote on 30€/kpl Palkkakustannus/tuote 48€kpl. Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

5 RAHAN SITOUTUMINEN YRITYSTOIMINTAAN KÄYTTÖPÄÄOMA
Paljonko sitoutuu pääomaa koko tuotantoprosessiin? Raaka-aineisiin sitoutunut pääoma: Pääomankiertonopeus KNO = 360/Pääoman riitto = 360 / ( ) päivää = 4,6. Sitoutunut pääoma = Ostot/KNO = (60 000kpl x 30€/kpl)/4,6 = € Palkkoihin sitoutunut pääoma: KNO = 360/Pääoman riitto = 360 / ( ) päivää = 6,5. (60 000kpl x 48€/kpl) / 6,5 = € Koko prosessiin on siis sitoutunut km € käyttöpääomaa! mikäli myynti olisi käteiskauppaa, niin sitoutunut käyttöpääoma olisi € € = €! Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

6 Rahoitusongelman hahmottelua
Rahoitusongelma sanallisesti ja lukuina: Käyttöomaisuushankinta: toimitilat omaksi, tuotantovälineet, remontti - käyttöikä eli poistoaika: Atk-laitteet 3, Koneet ja laitteet 5, Kalusteet 8, kiinteistöt vuotta ( käyttöomaisuuden laina-aika määriteltävä em. Mukaisesti ) B) Käyttöpääoman tarve: - käyttökustannukset, koulutus, henkilöstö, markkinointi, vakuutukset, vuokrat, koneiden huolto ja käyttökustannukset, raaka-aineet ja tarvikkeet. - 3 – 6 kuukaudelle Kokonaisrahantarve oltava huomattava yrityksen toimintaan nähden ja oman pääoman määrä enintään 20% kokonaisrahantarpeesta! Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

7 PÄÄOMAN RAKENNE OMA PÄÄOMA VIERAS PÄÄOMA
Tulorahoitus Välirahoitus Sijoitettu opo Sisäinen rahoitus Lainarahoitus Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

8 3 PÄÄOMAN RAKENNE 3.1 OMA PÄÄOMA
- oman pääoman merkitys vaihtelee yritysmuodoittain kirjanpitolain mukainen määritys: OMA PÄÄOMA Osakepääoma Ylikurssirahasto Muut rahastot Edellisten tilikausien voitto (tappio) Tilikauden voitto (tappio) Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

9 PÄÄOMAN RAKENNE OMA PÄÄOMA
- Sidottu ja vapaa oma pääoma - apportti! - selvitystila, mikäli oman pääoman määrä alle puoleen osakepääomasta  osakeanti, sisäinen rahastoanti, ylikurssirahasto, pääomalaina - ylikurssirahastoon siirretään omistajien sijoittamia varoja, jotka eivät ole osakepääomaa (esim. omien osakkeiden myyntivoitto) - omia osakkeita voi hankkia enintään 5% osakekannastaan Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

10 PÄÄOMAN RAKENNE VIERAS PÄÄOMA
LUOTTOLAITOKSET talletuspankit, rahoitusyhtiöt, kiinnitysluottopankit, Suomen Hypoteekkiyhdistys, erityisrahoituslaitokset => Tilimuotoiset lainat ARVOPAPERIMARKKINAT - osakemarkkinat, joukkovelkakirjalainat (obligaatio, debentuuri), sijoitustodistukset, johdannaiset (optio, termiini) pääomasijoitusyhtiöt, sijoitusrahastot => Jälkimarkkinakelpoisuus Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

11 PÄÄOMAN RAKENNE VÄLIRAHOITUS
- Osakeyhtiön rahoituspääoman hankintamuoto, joka luonteensa vuoksi sijoittuu oman ja vieraan pääoman väliin. Pääomalaina - osakkaan yhtiölle antama laina - kirjanpitolain mukaan usein vierasta pääomaa - osakeyhtiölain mukaan omaa pääomaa - ei voi antaa vakuutta - konkurssitilanteessa heikko velkomisoikeus - selvitystilanne!! - ei anna päätösvaltaa yhtiöön nähden Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

12 PÄÄOMAN RAKENNE VÄLIRAHOITUS
Optiolaina - velkakirjalainaan sis. oikeus merkitä velallisen osakkeita - velkasuhde säilyy oikeuden käytönkin jälkeen - jälkimarkkinat vain liitettynä joukkovelkakirjalainaan - korko alhaisempi kuin ilman optiota - voi olla vakuus Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

13 PÄÄOMAN RAKENNE VÄLIRAHOITUS
Vaihtovelkakirjalaina - velkakirjalainaan sis. oikeus vaihtaa velkakirja osittain tai kokonaan velallisen osakkeisiin - velkasuhde päättyy vaihdon jälkeen - jälkimarkkinat vain liitettynä joukkovelkakirjalainaan - voi olla vakuus Jako-osaton etuosake - ei ole äänioikeutta pääoman korvaus korkona, mutta verotuksessa rinnastetaan osinkoon Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

14 Osabudjetit Pääbudjetit MYYNTI KUSTANNUSBUDJETIT Ostot Investoinnit
TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ BUDJETOINTIJÄRJESTELMÄ Osabudjetit Pääbudjetit MYYNTI KUSTANNUSBUDJETIT Ostot Investoinnit Muut TULOSBUDJETTI KASSABUDJETTI RAHOITUSBUDJETTI Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

15 TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ TULOSLASKELMA
LIIKEVAIHTO kokonaismyynti (alv 0%) - Toiminnan muuttuvat kulut muuttuvat toiminta-asteen mukaan (=Myyntikate) - Kiinteät kulut Toiminta-aste ei vaikuta (=Käyttökate) … jatkuu Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

16 TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ TULOSLASKELMA
TULOSBUBJETTI … - Poistot = Liiketulos - Vieraan pääoman korvaus - Tulovero = Nettotulos Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

17 TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ TASE
Vastaavaa Vastattavaa Rahan Käyttö Rahan lähteet Pysyvät vastaavat Oma pääoma käyttöomaisuus omistajien sijoitus Vaihtuvat vastaavat rahastot vaihto-omaisuus kertynyt voitto rahoitusomaisuus Tilinpäätössiirrot ja var. Vieras pääoma Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

18 TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ RAHOITUSRAKENNE
Esim. Vieraan pääoman vipuvaikutuksesta Pääomaa sitoutuu yhteensä 200T€ Tämä rahoitetaan A) kokonaan omalla pääomalla B) 100T€ OPO ja 100T€ VPO, VPO korko 5% Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

19 TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ RAHOITUSRAKENNE Esim. A) Rahoitus kokonaan OPO 200T€ Tuottovaatimus Sijoitetulle pääomalle (vaihtoehdot) 2 5 10 15 Sijoitetun pääoman tuotto € 4000 10000 20000 30000 VPO:n korko Muodostunut OPO OPO:n tuotto% Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin

20 TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ RAHOITUSRAKENNE Esim. B) Rahoitus 100T€ OPO ja 100T€ VPO, korko 5% Tuottovaatimus Sijoitetulle pääomalle (vaihtoehdot) 2 5 10 15 Sijoitetun pääoman tuotto € 4000 10000 20000 30000 VPO:n korko 5000 Muodostunut OPO -1000 15000 25000 OPO:n tuotto% -1 25 Rahoitus ja riskinhallinta Co Timo Malin